Tärkein ero - osakkeet vs. sijoitusrahastot
Tärkein ero osakkeiden ja sijoitusrahastojen välillä on se, että osakkeet ovat yksiköitä, jotka edustavat yrityksen omistusta, kun taas sijoitusrahastot ovat ammattimaisesti hoidettuja sijoituksia, jotka koostuvat varojen joukosta, joka on kerätty monilta sijoittajilta, joilla on samanlaiset sijoittamistavoitteet. Osakkeet ja sijoitusrahastot ovat kokeneet valtavan kasvun vuosi vuodelta sijoitusvaihtoehtoina; maailman suurimpien pörssien osakekaupan kokonaisarvo on ylittänyt 1 biljoonan dollarin ja sijoitusrahastojen kokonaisarvon arvioitiin ylittävän 265 miljoonaa dollaria vuonna 2013.
SISÄLLYS
1. Yleiskatsaus ja keskeinen ero
2. Mitä osakkeet ovat
3. Mitä ovat sijoitusrahastot
4. Osakkeiden ja sijoitusrahastojen yhtäläisyydet
5. Vertailu rinnakkain - osakkeet vs. sijoitusrahastot taulukkomuodossa
6. Yhteenveto
Mitä ovat osakkeet?
Osakkeet, jotka tunnetaan myös nimellä osakkeet tai kantaosakkeet, ovat yksiköitä, jotka edustavat yhtiön omistusta. Osingot ja myyntivoitot (osakekurssin nousu) ovat sijoittajien etuja osakkeita ostettaessa.
Osakkeilla käydään kauppaa (ostetaan ja myydään) pörssin kautta. Voidakseen käydä kauppaa arvopaperilla pörssissä, sen on oltava listattuna kyseisessä pörssissä. Yksi osake voidaan listata myös useammassa kuin yhdessä pörssissä, jota kutsutaan kaksoislistaukseksi. Kaksi lomaketta on saatavilla pörsseissä pää- ja jälkimarkkinoina. Kun osakkeita tai joukkovelkakirjoja tarjotaan ensimmäisen kerran yleissijoittajien ryhmälle, ne käyvät kauppaa päämarkkinoilla ja myöhempi kauppa tapahtuu jälkimarkkinoilla.
Kuva 01: New Yorkin pörssi (NYSE) on maailman suurin pörssi.
Osakkeita on saatavana kahteen pääryhmään: osake- ja etuusosakkeet.
Oma pääoma
Osakkeenomistajilla on oikeus yhtiön äänioikeuteen. Vain osakepääoman omistajien äänioikeuden säilyttäminen antaa heille mahdollisuuden välttää muiden osapuolten osallistumista merkittäviin päätöksiin, kuten fuusioihin ja yritysostoihin sekä hallituksen jäsenten valintaan. Jokaisella osakkeella on yksi ääni. Joissakin tilanteissa tietyt yritykset voivat kuitenkin laskea liikkeeseen myös osan äänioikeudettomista osakkeista.
Myös osakkeenomistajat saavat osinkoja vaihtelevalla nopeudella, koska osingot maksetaan etuoikeutettujen osakkeenomistajien jälkeen. Yrityksen selvitystilassa kaikki jäljellä olevat velkojat ja etuoikeutetut osakkeenomistajat maksetaan takaisin ennen osakkeenomistajia. Osakekannoilla on siten suurempi riski etuoikeusosakkeisiin verrattuna.
Ensisijaiset osakkeet
Etuosakkeet luokitellaan usein hybridipapereiksi, koska osinkoja voidaan maksaa kiinteällä tai vaihtuvalla korolla. Näillä osakkeilla ei ole äänioikeutta yhtiöasioissa, mutta ne saavat kuitenkin osinkoja taatulla korolla. Lisäksi selvitystilanteessa osakkeenomistajat maksetaan takaisin ennen osakkeenomistajia, joten niiden aiheuttama riski on suhteellisen pieni. Usein etuoikeutettuja osakkeenomistajia pidetään yrityksen pääoman lainanantajina kuin todellisia omistajia. Etuuskohteita on erityyppisiä,
Kumulatiiviset etusijavarastot
Etuosakkeenomistajat saavat usein käteisosinkoja. Jos osinkoa ei makseta yhtenä tilikautena pienempien voittojen vuoksi, osinko kertyy ja maksetaan osakkeenomistajille myöhemmin.
Ei-kumulatiiviset ensisijaiset osakkeet
Tämäntyyppiset etuoikeutetut osakkeet eivät tarjoa mahdollisuutta vaatia osinkoja myöhemmin.
Vaihtovelkakirjat
Näiden etuoikeutettujen osakkeiden mukana on mahdollisuus vaihtaa useiksi kantaosakkeiksi ennalta sovittuna päivänä.
Mitä ovat sijoitusrahastot?
Sijoitusrahastot ovat ammattimaisesti hoidettuja sijoituksia, jotka koostuvat varojen joukosta, joka on kerätty monilta sijoittajilta, joilla on samanlaiset sijoitustavoitteet. Kerätyt varat sijoitetaan useisiin arvopapereihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja rahamarkkinainstrumentteihin. Sijoitusrahaston sijoitussalkkua hoidetaan sen esitteen mukaisesti (oikeudellinen asiakirja, jossa määritetään kaikki sijoittajille tärkeät tiedot, mukaan lukien sijoitustavoitteet). Sijoitusrahastoa johtaa rahastonhoitaja, joka on finanssialan ammattilainen ja tekee rahaston sijoituspäätökset. Sijoitusrahastoon tulisi maksaa erityyppisiä maksuja.
Ostomaksu
Tämä on palkkio, jonka sijoittajat veloittavat osakkeita hankkiessaan.
Lunastusmaksu
Lunastusmaksu peritään tietyistä sijoitusrahastoista, kun sijoittajat myyvät osakkeitaan.
Suorituskykymaksu
Tuottopalkkio maksetaan rahastonhoitajalle, kun rahasto tuottaa positiivisia tuloksia.
Sijoittajat voivat ostaa sijoitusrahastojen osuuksia (joita kutsutaan myös sijoitusrahastojen osakkeiksi), mikä on samanlainen kuin tavalliset osakkeet. Toisin kuin osakkeissa, kaupankäynti ei kuitenkaan tapahdu pörssin kautta ja osuudet ostetaan suoraan rahastosta. Osakkeet ovat lunastettavissa ja ne voidaan myydä takaisin rahastolle milloin tahansa osakkeenomistajan toivomuksesta. Rahaston osakekohtainen hinta on nimeltään nettovarallisuusarvo (NAV). Osakkeiden tapaan osingot ja myyntivoitot saavat osakkeenomistajat myös sijoitusrahastosta.
Kuva 02: Sijoitusrahastojen myynnin kasvu vuosina 2004--2013.
Mitkä ovat osakkeiden ja sijoitusrahastojen yhtäläisyydet?
Sekä osakkeet että sijoitusrahastot maksavat osinkoja ja johtavat myyntivoittoihin
Mikä on ero osakkeiden ja sijoitusrahastojen välillä?
Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa
Osakkeet vs. sijoitusrahastot |
|
| Osakkeet ovat yksiköitä, jotka edustavat yhtiön omistusta. | Sijoitusrahastot ovat ammattimaisesti hoidettuja sijoituksia, jotka koostuvat varoista, jotka on kerätty monilta sijoittajilta, joilla on samanlaiset sijoitustavoitteet. |
| Arvo | |
| Osakkeen arvo on osakekurssi. | NAV edustaa sijoitusrahaston arvoa. |
| Osta myynti | |
| Varastojen osto ja myynti tapahtuu vaihdon kautta. | Osakkeet ostetaan suoraan rahastosta, ja ne voidaan myydä takaisin rahastolle. |
| Suorituskykymaksu | |
| Osakkeissa ei ole tulospalkkiota. | Tulospalkkio maksetaan rahastonhoitajalle sijoitusrahastossa myönteisten tulosten tuottamisesta. |
Yhteenveto - osakkeet vs. sijoitusrahastot
Osakkeiden ja sijoitusrahastojen välinen ero johtuu pääasiassa osakkeiden luonteesta. Vaikka pörssiyhtiön osakkeilla voidaan käydä kauppaa pörssin kautta, sijoitusrahasto on erillinen yksikkö, jota hallinnoi rahastonhoitaja. Useat sijoittajat, joilla on samanlaiset sijoitustavoitteet, kokoontuvat sijoitusrahastoon, kun taas osakkeiden sijoittaminen on yksilöllistä toimintaa. Molempien yleiset tavoitteet ovat kuitenkin luonteeltaan samanlaisia, koska ne myötävaikuttavat sijoittajan vaurauden arvostamiseen.
Lataa PDF-versio osakkeista vs sijoitusrahastoista
Voit ladata tämän artikkelin PDF-version ja käyttää sitä offline-tarkoituksiin lainausmerkintöjen mukaan. Lataa PDF-versio täältä Osakkeiden ja sijoitusrahastojen välinen ero.
