Oma pääoma vs velkarahoitus
Kaikki yritykset, jotka suunnittelevat uuden liiketoiminnan aloittamista tai laajentamista uusiksi liiketoiminnoiksi, tarvitsevat riittävän pääoman. Tässä vaiheessa yrityksen ylimmän johdon edustajat joutuvat tekemään päätöstä siitä, pitäisikö heidän mennä eteenpäin hankkimaan omaa pääomaa vai harkitsemaan vaihtoehtoa käyttää pääomaa. Kummankin pääomatyypin käyttämisen seuraukset eroavat toisistaan rahoitusmuodon ominaisuuksien sekä niihin liittyvien etujen ja haittojen suhteen. Tämä artikkeli antaa lukijalle selkeän selityksen näiden kahden välillä olevista eroista sekä molempien rahoitusmuotojen eduista ja haitoista.
Mikä on osakerahoitus?
Yritykset saavat pääomarahoituksen pääsemällä pääomamarkkinoille listaamalla yrityksen osakkeet pörssiin. Oma pääoma voidaan saada myös omistajien, liikekumppaneiden, pääomasijoitusyhtiöiden tai yksittäisten sijoittajien maksamilla panoksilla, jotka etsivät nopeaa kasvumahdollisuutta. Pääomarahoituksen suurin etu on, että osakkeenomistajille ei tarvitse suorittaa maksuja ja että varoja voidaan varata laajentamiseen, ellei yhtiö halua maksaa osinkoja. Osakkeenomistajat saavat kuitenkin äänioikeuden ja voivat sen myötävaikuttaa yrityksen päätöksentekoon. Toinen merkittävä haitta johtuu suuresta riskistä, että yritys saattaa joutua toisen yrityksen haltuunotolle hankkimalla enemmistöosuuden yhtiön osakkeista. Lisäksi,Jotta osakkeita voidaan listata pörssissä, on noudatettava tiukkoja lakeja ja määräyksiä, mikä voi olla erittäin kallista ja aikaa vievää.
Mikä on velkarahoitus?
Velkarahoitus saadaan ottamalla varoja pankeilta, luotonantajilta ja luotonantajilta. Lainarahoitus on kallista, koska siihen sisältyy koronmaksu lainan voimassaoloaikana, ja lainat voivat olla monimutkaisempia siinä mielessä, että ne edellyttävät jonkinlaisten vakuuksien käyttöä siinä tapauksessa, että lainan laiminlyönti tapahtuu. Lainarahoituksen suurimmat edut ovat se, että korkomaksut ovat verovähennyskelpoisia ja antavat yritykselle mahdollisuuden säilyttää yrityksen liiketoiminnan hallinta. Haittoja ovat myös se, että yritys ei pysty saamaan tarvittavaa velkapääomaa rajoitetun takaisinmaksukyvyn vuoksi, ja vakaan kassavirran vaatimus kalliiden korkomaksujen suorittamiseksi. Lisäksi,yritys, jolla on liikaa velkaa, saattaa olla vaarassa, koska pääomapuskuri ei välttämättä riitä pehmittämään odottamattomia tappioita.
Mitä eroa on oman pääoman ja velkarahoituksen välillä?
Oma pääoma ja velkarahoitus ovat molemmat pääoman saamisen muodot yritykselle yrityksen perustamiseksi tai liiketoiminnan laajentamiseksi. Kummankin käyttö johtaa varojen saantiin yritykseen, vaikka niiden seuraukset ovatkin melko erilaiset. Lainarahoitus edellyttää pakollista korkomaksua, joka voi olla melko kallista ja vaatii tasaista kassavirtaa yritykseen, kun taas omassa pääomassa ei ole pakollisia maksuja, ja osinkojen maksamista koskevat päätökset tehdään yksinomaan johtajan uudelleensijoituspäätöksistä. Lainarahoitusta ei välttämättä ole saatavilla, ellei tappioiden kattamiseksi ole käytettävissä riittävästi vakuuksia, ja yritykset, joilla ei ole sellaisia omaisuuseriä pantattavaksi, eivät välttämättä pysty saamaan koko lainasummaa, mikä voi heikentää kasvunäkymiä. Oman pääoman ehtoinen rahoitus ei vaadi tällaisia vakuuksia, mutta se antaa osakkeenomistajalle osuuden voitoista ja päätöksentekovaltuuksista. Toisaalta velkarahoitus antaa osakkeenomistajille täydellisen hallinnan toiminnasta ja on verovähennyskelpoinen.
Pähkinänkuoressa:
Oman pääoman rahoitus ja velkarahoitus
• Velka- ja pääomarahoitus ovat kaksi tapaa, joilla yritys voi saada tarvittavat varat liiketoimintaansa.
• Lainarahoitus edellyttää yritystä hankkimaan lainoja ja maksamaan suuria korkoja, kun taas pääomarahoitus saadaan myymällä osakkeita ja maksamalla osinkoja osakkeenomistajille.
• Osakkeiden myyminen yleisölle edellyttää listaamista pörssissä sekä siihen liittyviä monia säännöksiä ja vaatimuksia, ja osakkeiden myymisen jälkeen osakkeenomistajilla on ääni päätöksenteossa. Toisaalta velkarahoitus antaa johtajille täyden päätöksentekovallan.
• Liiallinen velka voi olla yritykselle katastrofaalinen, kun taas liiallinen oma pääoma voi tarkoittaa, että yritys ei käytä tehokkaasti lainanottokykyään.
