Vivutettu vs vapauttamaton vapaa kassavirta
Vapaa kassavirta antaa yritykselle osoituksen rahamäärästä, jonka yritys on jättänyt jakamista osakkeenomistajien ja joukkovelkakirjojen haltijoiden kesken. Vapaa kassavirta lasketaan yleensä lisäämällä liiketoiminnan rahavirrat investointien rahavirtoihin. Tässä artikkelissa käsitellään kahta vapaata kassavirtaa; vivutettu vapaa kassavirta ja vapauttamaton vapaa kassavirta. On tärkeää ymmärtää näiden kahden ero, koska se antaa selkeän kuvan yrityksen käyttämistä lähteistä. Niiden ymmärtäminen voi auttaa myös arvioimaan yhtiön kassavirtalaskelman sekä yrityksen toiminta-, rahoitus- ja investointitoimintaa.
Voidut vapaa kassavirta
Vakaalla vapaalla kassavirralla tarkoitetaan varojen määrää, joka jää jäljelle, kun velka ja velan korko on maksettu. Yrityksen on tärkeää määrittää vivutettu kassavirta, koska tämä on määrä varoja, jotka jäävät osinkojen maksamiseen ja laajentumissuunnitelmiin saadakseen lisää velkaa ja sijoittamalla kasvuun. Vipattu vapaa kassavirta lasketaan seuraavasti:
Vankka vapaa kassavirta = Vapauttamaton vapaa kassavirta - korko - pääoman takaisinmaksut.
Pankit ja rahoituslaitokset seuraavat tarkkaan vakaata vapaata kassavirtaa, koska tämä on osoitus yrityksen kyvystä pysyä taloudellisesti vedessä sitoumusten täyttämisen jälkeen. Vivutettu kassavirta auttaa erottamaan yritykset, jotka ovat taloudellisesti vakaita, ja yritykset, jotka tuskin pystyvät täyttämään velkasitoumuksensa (indikaattori suuresta epäonnistumisriskistä).
Vapauttamaton vapaa kassavirta
Vapauttamaton vapaa kassavirta tarkoittaa varojen määrää, joka yrityksellä on ennen korkojen ja muiden velvoitteiden täyttämistä. Vapauttamaton kassavirta raportoidaan yrityksen tilinpäätöksessä, ja se edustaa varojen määrää, joka on käytettävissä muiden toimintojen maksamiseen ennen velkasitoumusten täyttämistä. Vapauttamaton vapaa kassavirta lasketaan seuraavasti:
Vapauttamaton vapaa kassavirta = käyttökate - Capex - käyttöpääoma - vero.
Vapauttamaton kassavirta ei anna realistista kuvaa yrityksen taloudellisesta tilanteesta, koska se ei osoita yrityksen velkasitoumuksia ja osoittaa sen sijaan operatiiviseen toimintaan jäljellä olevan rahan kokonaismäärän. Yritykset, joilla on voimakas velkaantuneisuus (joilla on paljon velkaa) ilmoittavat yleensä vapaan kassavirransa; Sijoittajien, rahoituslaitosten ja sidosryhmien on kuitenkin kiinnitettävä enemmän huomiota yrityksen vipuvaikutteiseen vapaaseen kassavirtaan, koska tämä osoittaa velkatasoa, joka antaa vahvan osoituksen konkurssiriskistä.
Vivutettu vs vapauttamaton vapaa kassavirta
Vipattu ja vapauttamaton vapaa kassavirta ovat käsitteitä, jotka johtuvat termistä vapaa kassavirta. Vipuva vapaa kassavirta näyttää varojen määrän, joka jää jäljelle, kun velka ja velkakorko on maksettu. Vapauttamaton kassavirta on varojen määrä, joka on jäljellä ennen korkojen maksamista. Vankka vapaa kassavirta on konkreettisempi luku yrityksen arvioinnissa, koska velan taso on tärkeä yrityksen konkurssiriskin ymmärtämisessä. Mitä pienempi ero yrityksellä on vivutetun ja vapauttamattoman kassavirran välillä, sitä pienempi määrä yritystä on jäljellä, jota ei tarvita velkasitoumusten täyttämiseen. Siksi pienempi ero voi tarkoittaa, että yrityksellä on taloudellinen riski, ja sen on ryhdyttävä toimiin tulojensa lisäämiseksi tai velan vähentämiseksi.
Yhteenveto:
Ero pidätetyn ja vapauttamattoman vapaan kassavirran välillä
• Vivutettu vapaa kassavirta tarkoittaa varojen määrää, joka jää jäljelle, kun velka ja velkakorko on maksettu. Se lasketaan seuraavasti: Vankka vapaa kassavirta = vapauttamaton vapaa kassavirta - korko - pääoman takaisinmaksut.
• Vapauttamaton vapaa kassavirta tarkoittaa varojen määrää, joka yrityksellä on ennen korkojen ja muiden velvoitteiden täyttämistä. Se lasketaan seuraavasti: Vapauttamaton vapaa kassavirta = käyttökate - Capex - käyttöpääoma - vero.
• Vankka vapaa kassavirta on konkreettisempi luku yrityksen arvioinnissa, koska velkasuhteet ovat tärkeitä yrityksen konkurssiriskin ymmärtämisessä.
