Tärkein ero - johdannaiset vs futuurit
Keskeinen ero johdannaisten ja futuurien välillä on, että johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisen kohde-etuuden arvosta, kun taas futuurit ovat sopimus, ostaa tai myydä tietty hyödyke tai rahoitusväline ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Rahoitusmarkkinoiden tasaisen kasvun takia monet sijoittajat sijoittavat yhä enemmän moniin rahoitusvälineisiin. Tällaisilla instrumenteilla on rahoitusriskejä, koska niiden arvo vaihtelee. Johdannaisia käytetään poistamaan tällaiset riskit tarjoamalla varmuutta tulevaa kauppaa varten, johdannaiset mukaan lukien. Siten johdannaisten ja futuurien välinen suhde on, että futuurit ovat eräänlainen johdannaisten muoto.
SISÄLLYSLUETTELO
1. Yleiskatsaus ja keskeinen ero
2. Mitä ovat johdannaiset
3. Mitä ovat futuurit
4. Vertailu rinnakkain - johdannaiset vs. futuurit
5. Yhteenveto
Mitä ovat johdannaiset?
Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisen kohde-etuuden arvosta. Johdannaisia käytetään suojaamaan rahoitusriskejä (vähentämään rahoitusvarojen riskiä suhteessa epävarmuuteen sen tulevasta arvosta), ja alla on esitetty yleisesti käytettyjä johdannaismuotoja.
Johdannaisten muodot
Eteenpäin
Termiinisopimus on kahden osapuolen välinen sopimus omaisuuden ostamisesta tai myymisestä määrättyyn hintaan tulevana päivänä. Termiinit ovat OTC-instrumentteja, mikä tarkoittaa, että ne voidaan räätälöidä minkä tahansa kahden osapuolen välisen kaupan vaatimuksen mukaan ilman jäsenneltyä vaihtoa.
Futuurit
Tulevaisuus on sopimus tietyn hyödykkeen tai rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Futuurit ovat pörssissä vaihdettavia instrumentteja, mikä tarkoittaa, että tällaisilla sopimuksilla käydään kauppaa vain strukturoiduissa pörsseissä ja ne ovat saatavana vain vakiokokoisina.
Vaihtoehdot
Optio on oikeus, mutta ei velvoite ostaa tai myydä rahoitusvaroja tiettynä päivänä ennalta sovittuun hintaan. Vaihtoehtoja on kahta päätyyppiä: 'ostovaihtoehto' ja 'myyntioptio'. Osto-optio on oikeus ostaa, kun taas myyntioptio on oikeus myydä. Optiot voidaan vaihtaa kaupankäynnin kohteena tai laskea vastaan.
Vaihtosopimukset
Swap on johdannainen, jonka kautta kaksi osapuolta sopivat rahoitusinstrumenttien vaihtamisesta. Vaikka kohde-etuutena oleva instrumentti voi olla mikä tahansa arvopaperi, kassavirrat vaihdetaan yleensä vaihtosopimuksina. Vaihtosopimukset ovat laskurien yli.
Mitä ovat futuurit?
Futuurisopimus on sopimus tietyn hyödykkeen tai rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Futuurit ovat pörssissä vaihdettavia instrumentteja, joten ne käyvät kauppaa futuuripörsseissä. Jotkut futuurisopimukset edellyttävät kohde-etuuden fyysistä toimittamista, kun taas toiset maksetaan rahana.
Futuurien edut
Korkea likviditeetti
Futuurit ovat erittäin likvidejä johdannaisia (kätevä ostaa ja myydä nopeasti), koska ne käyvät kauppaa pörssin kautta.
Pieni oletusriski
Koska futuurisopimuksia säännellään pörssillä, niiden maksukyvyttömyysriski on pieni verrattuna termiinijohdannaisiin.
Alhaiset palkkiot
Futuurikaupasta maksettavat palkkiot ovat suhteellisen pieniä muihin johdannaisiin verrattuna
Futuurien haitat
Räätälöinnin puute
Koska futuurisopimukset ovat vakiokokoisia vakiomuotoisia instrumentteja, niitä ei voida räätälöidä liiketarpeiden mukaan.
Minimitalletusvaatimus
Vähimmäistalletusvaatimus on täytettävä ennen futuurisopimuksen hankkimista, toisinaan; matalista provisioista saatu hyöty voidaan korvata talletuksella.
Kuva 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade on vuoden 2015 suurin futuuripörssi
Mitä eroa on johdannaisilla ja futuureilla?
Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa
Johdannaiset vs. futuurit |
|
| Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisen kohde-etuuden arvosta. | Futuurit ovat sopimus tietyn hyödykkeen tai rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. |
| Luonto | |
| Johdannaiset voivat käydä kauppaa pörssissä tai laskea vastaan ostovälineitä. | Futuurit ovat pörssissä vaihdettavia instrumentteja. |
| Tyypit | |
| Termiinit, futuurit, optiot ja swapit ovat suosittuja johdannaistyyppejä. | Futuurit ovat eräänlaista johdannaissopimusta. |
Yhteenveto - johdannaiset vs futuurit
Johdannaisten ja futuurien välinen ero riippuu pääasiassa niiden laajuudesta; johdannaiset ovat laajempia, koska niihin liittyy monia tekniikoita, kun taas futuurisopimukset ovat kapea-alaisia. Molempien tavoite on samanlainen, koska niillä yritetään vähentää tulevaisuudessa tapahtuvan liiketoimen riskiä. Vuonna 2010 maailman johdannaismarkkinoiden arvioitiin ylittäneen 1,2 miljardia dollaria. CME Group Inc: stä (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) tuli myös maailman suurin futuuripörssi vuonna 2015 yli miljoonalla dollarilla.
