Johdannaisten Ja Futuurien Välinen Ero

2024 Kirjoittaja: Mildred Bawerman | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-16 08:38

Tärkein ero - johdannaiset vs futuurit

Keskeinen ero johdannaisten ja futuurien välillä on, että johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisen kohde-etuuden arvosta, kun taas futuurit ovat sopimus, ostaa tai myydä tietty hyödyke tai rahoitusväline ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Rahoitusmarkkinoiden tasaisen kasvun takia monet sijoittajat sijoittavat yhä enemmän moniin rahoitusvälineisiin. Tällaisilla instrumenteilla on rahoitusriskejä, koska niiden arvo vaihtelee. Johdannaisia käytetään poistamaan tällaiset riskit tarjoamalla varmuutta tulevaa kauppaa varten, johdannaiset mukaan lukien. Siten johdannaisten ja futuurien välinen suhde on, että futuurit ovat eräänlainen johdannaisten muoto.

SISÄLLYSLUETTELO

1. Yleiskatsaus ja keskeinen ero

2. Mitä ovat johdannaiset

3. Mitä ovat futuurit

4. Vertailu rinnakkain - johdannaiset vs. futuurit

5. Yhteenveto

Mitä ovat johdannaiset?

Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisen kohde-etuuden arvosta. Johdannaisia käytetään suojaamaan rahoitusriskejä (vähentämään rahoitusvarojen riskiä suhteessa epävarmuuteen sen tulevasta arvosta), ja alla on esitetty yleisesti käytettyjä johdannaismuotoja.

Johdannaisten muodot

Eteenpäin

Termiinisopimus on kahden osapuolen välinen sopimus omaisuuden ostamisesta tai myymisestä määrättyyn hintaan tulevana päivänä. Termiinit ovat OTC-instrumentteja, mikä tarkoittaa, että ne voidaan räätälöidä minkä tahansa kahden osapuolen välisen kaupan vaatimuksen mukaan ilman jäsenneltyä vaihtoa.

Futuurit

Tulevaisuus on sopimus tietyn hyödykkeen tai rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Futuurit ovat pörssissä vaihdettavia instrumentteja, mikä tarkoittaa, että tällaisilla sopimuksilla käydään kauppaa vain strukturoiduissa pörsseissä ja ne ovat saatavana vain vakiokokoisina.

Vaihtoehdot

Optio on oikeus, mutta ei velvoite ostaa tai myydä rahoitusvaroja tiettynä päivänä ennalta sovittuun hintaan. Vaihtoehtoja on kahta päätyyppiä: 'ostovaihtoehto' ja 'myyntioptio'. Osto-optio on oikeus ostaa, kun taas myyntioptio on oikeus myydä. Optiot voidaan vaihtaa kaupankäynnin kohteena tai laskea vastaan.

Vaihtosopimukset

Swap on johdannainen, jonka kautta kaksi osapuolta sopivat rahoitusinstrumenttien vaihtamisesta. Vaikka kohde-etuutena oleva instrumentti voi olla mikä tahansa arvopaperi, kassavirrat vaihdetaan yleensä vaihtosopimuksina. Vaihtosopimukset ovat laskurien yli.

Mitä ovat futuurit?

Futuurisopimus on sopimus tietyn hyödykkeen tai rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Futuurit ovat pörssissä vaihdettavia instrumentteja, joten ne käyvät kauppaa futuuripörsseissä. Jotkut futuurisopimukset edellyttävät kohde-etuuden fyysistä toimittamista, kun taas toiset maksetaan rahana.

Futuurien edut

Korkea likviditeetti

Futuurit ovat erittäin likvidejä johdannaisia (kätevä ostaa ja myydä nopeasti), koska ne käyvät kauppaa pörssin kautta.

Pieni oletusriski

Koska futuurisopimuksia säännellään pörssillä, niiden maksukyvyttömyysriski on pieni verrattuna termiinijohdannaisiin.

Alhaiset palkkiot

Futuurikaupasta maksettavat palkkiot ovat suhteellisen pieniä muihin johdannaisiin verrattuna

Futuurien haitat

Räätälöinnin puute

Koska futuurisopimukset ovat vakiokokoisia vakiomuotoisia instrumentteja, niitä ei voida räätälöidä liiketarpeiden mukaan.

Minimitalletusvaatimus

Vähimmäistalletusvaatimus on täytettävä ennen futuurisopimuksen hankkimista, toisinaan; matalista provisioista saatu hyöty voidaan korvata talletuksella.

Kuva 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade on vuoden 2015 suurin futuuripörssi

Mitä eroa on johdannaisilla ja futuureilla?

Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa

Johdannaiset vs. futuurit
Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisen kohde-etuuden arvosta.	Futuurit ovat sopimus tietyn hyödykkeen tai rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa.
Luonto
Johdannaiset voivat käydä kauppaa pörssissä tai laskea vastaan ostovälineitä.	Futuurit ovat pörssissä vaihdettavia instrumentteja.
Tyypit
Termiinit, futuurit, optiot ja swapit ovat suosittuja johdannaistyyppejä.	Futuurit ovat eräänlaista johdannaissopimusta.

Yhteenveto - johdannaiset vs futuurit

Johdannaisten ja futuurien välinen ero riippuu pääasiassa niiden laajuudesta; johdannaiset ovat laajempia, koska niihin liittyy monia tekniikoita, kun taas futuurisopimukset ovat kapea-alaisia. Molempien tavoite on samanlainen, koska niillä yritetään vähentää tulevaisuudessa tapahtuvan liiketoimen riskiä. Vuonna 2010 maailman johdannaismarkkinoiden arvioitiin ylittäneen 1,2 miljardia dollaria. CME Group Inc: stä (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) tuli myös maailman suurin futuuripörssi vuonna 2015 yli miljoonalla dollarilla.