Tärkein ero - ROIC vs ROCE
ROIC (sijoitetun pääoman tuotto) ja ROCE (sijoitetun pääoman tuotto) ovat kaksi keskeistä tunnuslukua, jotka on laskettu tilikauden lopulle. Nämä kaksi toimenpidettä ovat luonteeltaan suurelta osin samanlaisia ja rajalliset. Tärkein ero ROIC: n ja ROCE: n välillä on pääasiassa niiden laskentatavassa; ROIC mittaa sijoitetun pääoman tehokkuutta, kun taas ROCE on toimenpide liiketoiminnan tehokkuuden tarkastamiseksi.
SISÄLTÖ
1. Yleiskatsaus ja keskeinen ero
2. Mikä on ROIC
3. Mikä on ROCE
4. Vertailu vierekkäin - ROIC vs. ROCE
5. Yhteenveto
Mikä on ROIC?
ROIC (sijoitetun pääoman tuotto) on mittari, joka arvioi yrityksen kykyä kohdentaa pääomaa kannattaviin sijoituksiin. Toisin sanoen tämä osoittaa, kuinka hyvin yritys käyttää varoja tulojen tuottamiseen. ROIC lasketaan seuraavasti.
ROIC = (Nettotulot - Osingot) / Sijoitettu pääoma
- Nettotulot - tilikauden kokonaistulot
- Osingot - osakkeenomistajille voitoista maksettujen varojen summa
- Sijoitettu pääoma - vieraan pääoman ja keskimääräisen summan lisääminen katsotaan (alkupääoma + lopullinen pääoma) / 2.
- Velka - luotolla lainatut varat
- Oma pääoma - osakkeenomistajien maksama pääoma
Jotta ROIC olisi hyödyllinen, sitä tulisi verrata painotettuun keskimääräiseen pääomakustannukseen (WACC). Jos ROIC ylittää WACC: n, tämä on osoitus siitä, että yritys on luonut arvoa tilikauden aikana.
Painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC)
Tämä on laskelma yhtiön pääomakustannuksista ottamalla huomioon kunkin luokan osuus suhteellisesti.
Esim. Jos yrityksen pääoma koostuu velasta ja omasta pääomasta, WACC laskee
- Mikä on oman pääoman hinta suhteessa kokonaispääomaan?
- Mikä on velan hinta suhteessa kokonaispääomaan?
WACC on tärkeä mittari, joka laskee keskimääräiset pääomakustannukset, jotka yrityksen on maksettava pääomasijoittajille. Tämä on vähimmäistuottoprosentti, jonka yrityksen tulisi ansaita voidakseen luoda arvoa osakkeenomistajille. ROIC: n ja WACC: n välistä eroa kutsutaan joskus yrityksen ylituotoksi tai taloudelliseksi voitoksi.
Koska nettotuotot ovat kokonaistuloja, ne lasketaan kaiken liiketoiminnan voittojen ja tappioiden jälkeen. Voittoa tai tappiota tuottavat kertaluonteiset liiketapahtumat (esimerkiksi voitto tai tappio valuuttamuutoksista) heikentävät kuitenkin ROIC-arvon tarkkuutta, koska ne eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Siksi on tehokkaampaa saada ydinliiketoiminnasta syntyvät tulot kuin tosiasiallinen nettotulosumma tuloslaskelmaan. ROIC on keskimääräinen mittari, joten tämä ei osoita yksittäisten varojen tai liiketoimintasegmenttien tuottoa ja arvonmuodostusta.
Mikä on ROCE?
ROCE (sijoitetun pääoman tuotto) on mittari, joka laskee, kuinka paljon voittoa yritys tuottaa käytetyllä pääomallaan. Siksi ROCE: stä tulee sekä kannattavuus että hyötysuhde. ROCE lasketaan
ROCE = Tulos ennen korkoa ja sijoitettua veroa / pääomaa
Korkeampi ROCE, sitä tehokkaammin yhtiö käyttää pääomaa. Yritysten on myös pidettävä yllä kasvavaa sijoitetun pääoman tuottoa vuosien varrella nousutrendin varmistamiseksi, koska tämä osoittaa, että liiketoiminta on vakaa ja sijoittajat pitävät niitä houkuttelevina sijoitusvaihtoehtoina. Samoin kuin ROIC, tämä toimenpide on myös kokonaisuus, joka ei tarjoa yksityiskohtaista arvoa tuottavaa tietoa yksittäisistä varoista.
Kuva_1: ROIC ja ROCE ovat tehokkaampia, kun niitä käytetään pääomavaltaisilla teollisuudenaloilla.
Mitä eroa on ROIC: lla ja ROCE: llä?
Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa
ROIC vs. ROCE |
|
| ROIC mittaa sijoitetun pääoman tehokkuutta. | ROCE mittaa liiketoiminnan tehokkuutta. |
| Merkitys | |
| Tämä on tärkeää sijoittajan näkökulmasta | Tämä on tärkeää yrityksen kannalta. |
| Ansioiden käyttö laskentaan | |
| ROIC käyttää nettotuotto-osinkoja. | ROCE käyttää tulosta ennen korkoja ja veroja. |
| Laskentakaava | |
| ROIC = (Nettotulot - Osingot) / Sijoitettu pääoma | ROCE = Tulos ennen korkoa ja sijoitettua veroa / pääomaa |
Yhteenveto - ROIC vs. ROCE
ROIC ja ROCE ovat molemmat avainlukuja, jotka mahdollistavat vertailun yritysten ja viime vuoden suhteiden välillä. ROIC mittaa sijoitetun pääoman tehokkuutta, kun taas ROCE mittaa liiketoiminnan tehokkuutta. Ne soveltuvat hyvin pääomavaltaisten teollisuudenalojen, kuten televiestinnän, energian ja autoteollisuuden, yrityksille. Näitä toimenpiteitä on rajoitetusti käytetty palveluihin liittyvissä yrityksissä.
