Tärkein ero - ROA vs. ROI
Sijoittajat pyrkivät aina tuottamaan korkeamman tuoton sijoituksilleen ja vertailevat usein sijoitusvaihtoehtoja ja yrityksiä, joihin sijoittaa. Yritykset haluavat saada suurempia voittoja tehokkaammin vakautuakseen ja luomaan omistaja-arvoa. Sijoittajat ja yritykset voivat valita useita sijoitusarviointivaihtoehtoja tuoton tuottamisen mahdollisuuksien arvioimiseksi. ROA ja ROI ovat kaksi elintärkeää toimenpidettä, joita voidaan käyttää tässä harjoituksessa. ROA (Return On Assets) laskee, kuinka paljon tuloja syntyy suhteessa varoihin, kun taas ROI (Return On Investment) mittaa tulon tuottoa sijoituksen sijaan. Tämä on tärkein ero ROA: n ja ROI: n välillä.
SISÄLTÖ
1. Yleiskatsaus ja keskeinen ero
2. Mikä on ROA
3. Mikä on ROI
4. Vertailu vierekkäin - ROA vs. ROI
5. Yhteenveto
Mikä on ROA?
ROA (Return on Assets) osoittaa, kuinka kannattava yritys on suhteessa sen kokonaisvaroihin voittoa tavoitellakseen. Mitä korkeampi tuotto, sitä tehokkaammin johto käyttää omaisuuspohjaa. Sijoitetun pääoman tuotto-suhde lasketaan vertaamalla nettotuloja keskimääräisiin varoihin, ja se ilmaistaan prosentteina.
ROA = nettotuotot / keskimääräinen varojen kokonaismäärä
Nettotulot
Nettotulot ovat yhtiön osakkeenomistajien käytettävissä oleva voitto veromaksun jälkeen. Siten sitä kutsutaan myös verotuloksi (PAT) tai nettotuloksi. Toisin sanoen tämä on tuloslaskelman viimeinen rivi.
Keskimääräinen varojen kokonaismäärä
Taseen loppusumma koostuu lyhytaikaisista ja pitkäaikaisista varoista. Keskiarvoa pidetään tässä varojen avaamisen tai sulkemisen sijaan tarkkuuden lisäämiseksi.
ROA on tärkeä suhde varojen resurssien kohdentamisen tehokkuuden mittaamiseen yrityksessä. Päättäjien on harkittava monenlaisia sijoitusvaihtoehtoja ennen sijoittamista ja heidän on varmistettava, että he ovat hyvin tietoisia niihin liittyvistä kustannuksista ja eduista. Jos tehdään lupaavampia sijoituksia, omaisuuserä voidaan hyödyntää tehokkaasti; näin ollen tuloksena oleva ROA on korkeampi.
ROA: ta voidaan verrata velan korkoihin. Toisin sanoen, jos yritys tuottaa ROA: ta korkeamman kuin lainojen korot, tämä on suotuisa tilanne. Vastaavasti sijoitetun pääoman tuottoa voidaan verrata myös yrityksen pääomakustannuksiin (projektiin tai yritykseen sijoittamisen vaihtoehtoiskustannuksiin) sen selvittämiseksi, onko sijoitus kannattava. Lisäksi on tärkeää, että sijoittajat kysyvät, kuinka yrityksen sijoitetun pääoman tuotto verrataan kilpailijoiden tuottoon ja alan keskiarvoon.
Kuva 1: Saman toimialan yritysten sijoitetun pääoman tuottoa voidaan verrata suorituskyvyn tehokkuuden tunnistamiseksi
Syyt alempaan ROA: han
Yhteensopimattomat sijoitukset
Sijoittaminen projekteihin, joissa ei hyödynnetä varoja, johtaa alhaisempaan sijoitetun pääoman tuottoon
Pienempi tuottavuus varoissa
Tuottavuus on tuotoksen mittapuu panosyksikköä kohti. Jotkin omaisuuserät eivät välttämättä pysty tuottamaan aiottua tuotantoa, ja tämä voi johtua siitä, että varat ovat vanhoja, teknisesti vanhentuneita tai virheellisesti hoidettuja. Tällaiset tilanteet johtavat alempaan tuottavuuteen.
Tuhlausta
Raaka-aineiden, yleiskustannusten ja tuotevikojen muodossa syntyvät jätteet voivat johtaa ROA: n pienenemiseen. Hukkaa voidaan vähentää ottamalla käyttöön tekniikoita, kuten vähärasvaiset tuotantomenetelmät, joilla voidaan poistaa arvoa lisäävät toiminnot
Mikä on ROI?
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti voidaan luokitella tärkeäksi työkaluksi sijoituksen tuoton saamiseksi. Sijoittajat käyttävät tätä kaavaa usein laskeakseen, kuinka paljon tuottoa tietyltä sijoitukselta saadaan suhteessa alun perin sijoitettuun määrään. Sijoitetun pääoman tuotto lasketaan prosenttimuodossa alla olevan mukaisesti.
ROI = (voitto sijoituksesta - investointikustannukset) / investointikustannus
Esimerkiksi Sijoittaja K osti yhtiön D osakkeita 1000 dollarin arvolla 2015. 31.01.2017 osakkeita myydään 1300 dollarin arvosta, jolloin voitto on 300 dollaria. Siten ROI voidaan laskea seuraavasti:
ROI = (1000-300) / 1000 = 30%
ROI auttaa myös vertailemaan eri sijoitusten tuottoja; Siten sijoittaja voi valita sijoitettavan, jos vaihtoehtoja on vähintään kaksi. Siksi se toimii erittäin hyödyllisenä työkaluna, joka tulisi ottaa huomioon ennen investointien tekemistä.
Yritykset laskevat myös sijoitetun pääoman tuottoprosentin osoituksena siitä, kuinka hyvin sijoitettua pääomaa käytetään tulojen tuottamiseen.
ROI = Tulos ennen korkoa ja sijoitettua veroa / pääomaa
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti voidaan mitata kokonaisuutena sekä yritykselle että jokaiselle voittoa tuottavalle yksikölle (erilliset liiketoimintayksiköt), jos kyseessä on suurempi yritys. Tällaisia jaettuja sijoitetun pääoman tuottoprosentteja voidaan käyttää mittapuuna mitattaessa kunkin yksikön tuottamien voittojen määrää. Tämän perusteella voidaan päättää suoritustasoista myös kullekin divisioonalle.
Mitä eroa on ROA: lla ja ROI: lla?
Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa
ROA vs. ROI |
|
| ROA mittaa kannattavuutta varoihin nähden | ROI mittaa kannattavuutta investointeihin nähden |
| Mitata | |
| Tämä on hyötysuhde. | Tämä on kannattavuusaste. |
| Laskentakaava | |
| ROA = nettotuotot / keskimääräinen varojen kokonaismäärä | ROI = Tulos ennen korkoa ja sijoitettua veroa / pääomaa |
Yhteenveto - ROA vs. ROI
Vaikka ROA: n ja ROI: n välillä on eroja, molemmat ovat kaksi avainsuhdetta, joita voidaan käyttää tuottojen mittaamiseen suhteessa varoihin ja vastaavasti sijoituksiin. Jotta niiden hyödyllisyys ymmärrettäisiin paremmin, niitä tulisi verrata viime vuosien ja muiden saman alan yritysten suhteisiin. Vaikka molemmat ovat hyödyllisiä, on myös huomattava, että omaisuuserien / sijoituspohjan koko vaikuttaa voimakkaasti sekä sijoitetun pääoman tuottoon että sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin. Jos omaisuuserä / sijoituspohja on suurempi, tuloksena oleva sijoitetun pääoman tuotto tai sijoitetun pääoman tuotto on pienempi.
