Tärkein ero - Etuoikeutettu jako vs yksityinen sijoittelu
Etuoikeutettu allokointi ja yksityinen sijoitus ovat kaksi keskeistä tapaa laskea liikkeeseen arvopapereita, joita sekä yksityiset että julkiset yritykset voivat harjoittaa. Tärkein ero etuoikeutetun jaon ja yksityisen sijoittamisen välillä on sijoittajaryhmä, jolle heille tarjotaan. Kuka tahansa sijoittaja voi merkitä etuoikeutetun osakeannin kautta tarjottuja osakkeita, koska osakkeet jaetaan etuoikeutetusti, kun taas vain valituilla osakkeenomistajilla on mahdollisuus ostaa arvopapereita yksityisesti.
SISÄLLYS
- Yleiskatsaus ja keskeinen ero
- Mikä on etuuskohtelu
- Mikä on yksityinen sijoittelu
- Vertailu vierekkäin - etuuskohtelu ja yksityinen sijoitus
Mikä on etuerittely?
Tämä on yhtiön osakkeiden tai muiden arvopapereiden liikkeeseenlasku valituille henkilöille tai henkilöryhmille etuoikeutetusti. Tämä on samanlainen kuin sijoittaja, joka ostaa valitsemansa yrityksen arvopapereita pörssistä.
Etuoikeuserot eivät sisällä seuraavien osakeantien yhteydessä liikkeeseen laskettuja osakkeita ja arvopapereita, koska niihin osallistuvat osapuolet päätetään usein liikkeeseenlaskutyypin perusteella.
Listautumisanti (IPO)
Listautumisanti on silloin, kun yritys tarjoaa osakkeitaan julkisille sijoittajille ensimmäistä kertaa listaamalla yhtiön pörssiin. Yritys voi saada laajemmat mahdollisuudet kerätä enemmän rahoitusta tällä tavalla.
Oikeuksien antaminen
Kun yhtiö laskee osakkeita nykyisille osakkeenomistajille uusien sijoittajien sijasta, sitä kutsutaan osakeanniksi. Osakkeet jaetaan olemassa olevan osakkuuden perusteella, ja osakkeita tarjotaan usein alennettuun hintaan markkinahintaan kannustamiseksi osakkeenomistajia merkitsemään emissio.
Työntekijän osakeoptio-ohjelma (ESOP)
Tämä tarjoaa nykyisille työntekijöille mahdollisuuden ostaa tietty määrä osakkeita kiinteään hintaan, joskus tulevaisuudessa. EPOS: n tavoitteena on saavuttaa tavoitteiden yhdenmukaisuus sovittamalla työntekijöiden tavoitteet yrityksen tavoitteisiin.
Työntekijöiden osakkeiden ostojärjestelmä (ESPP)
ESPP tarjoaa mahdollisuuden ostaa yrityksen osakkeita määrätyllä hinnalla, jota yleensä kutsutaan tarjoushinnaksi, tietyn ajanjakson ajan. ESPP on suunniteltu vastaamaan tarkoitusta kuin ESOP.
Bonusosakkeet
Rahastoannilla (jota kutsutaan myös nimellisarvoiseksi osakkeeksi) viitataan uusien osakkeiden antamiseen nykyisille osakkeenomistajille. Tämä tapahtuu suhteessa nykyiseen omistukseen. Osakkeiden likviditeetti paranee alentuneen osakekurssin ansiosta.
Sweat-osakkeiden liikkeeseenlasku
Nämä ovat osakkeita, jotka on laskettu liikkeeseen työntekijöille ja johtajille heidän positiivisen panoksensa yhtiöön. Hiko-osakkeiden liikkeeseenlasku tapahtuu antamalla erityinen päätös. Osakeannin jälkeen niitä ei voi siirtää 3 vuoden ajaksi.
Julkisten yritysten etuuksien jakaminen
Vaikka sekä yksityiset että julkiset yritykset voivat tehdä etuoikeutettuja allokaatioita, julkisiin yrityksiin sovelletaan tiukempia sääntöjä ja määräyksiä. Nämä ohjeet esittelee ja säätelee Arvopaperimarkkinaneuvosto. Erityistä huomiota kiinnitetään seuraaviin tapauksissa, joissa etuuskohtelu jaetaan julkisissa yrityksissä.
- Liikkeeseenlaskun hinnoittelu
- Optiotodistuksista johtuvien osakkeiden hinnoittelu
- Osakkeiden hinnoittelu muuntamisen yhteydessä
Mikä on yksityinen sijoittelu?
Yksityinen sijoitus tarkoittaa yrityksen tarjoamaa arvopapereita valitulle sijoittajaryhmälle. Rahoituksen hankkiminen listautumisannin avulla voi olla erittäin kallista ja aikaa vievää; tämä voidaan välttää yksityissijoituksella, joten monet pienet yritykset suosivat tätä strategiaa. Tämän strategian avulla yritys voi myydä arvopapereita valitulle sijoittajaryhmälle yksityisesti. Lisäksi asiakirjatyypit ja oikeudelliset seuraukset ovat vähemmän monimutkaisia ja ne voidaan tehdä kustannustehokkaasti.
Yritys voi tehdä yksityisen osakeannin tilikaudella enintään 50 sijoittajalle. Sijoittajat, jotka ovat yleensä mukana yksityissijoituksissa, ovat joko institutionaalisia sijoittajia (suuria sijoittajia), kuten pankkeja ja muita rahoituslaitoksia, tai korkean nettovarallisuuden omaavia henkilöitä. Jotta yksittäinen sijoittaja voi osallistua yksityiseen osakeantiin, hänen on oltava akkreditoitu sijoittaja sellaisena kuin se määritellään Securities and Exchange Commissionin (SEC) säännöissä.
Yksityisen sijoittamisen tarjouksia on kahta perustyyppiä,
- Osakkeiden yksityinen sijoitus (kantaosakkeita tarjotaan arvopapereina)
- Velan yksityinen sijoitus (joukkovelkakirjalainoja tarjotaan arvopapereina)
Mitä eroa on etuoikeutetulla ja yksityisellä sijoittelulla?
Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa
Etuuskohtainen jako vs yksityinen sijoittelu |
|
| Etuoikeutettu jakaminen on osakkeiden tai muiden arvopapereiden liikkeeseenlasku, jonka yritys antaa etuoikeutetusti valituille henkilöille tai henkilöryhmille. | Yksityinen sijoitus tarkoittaa yrityksen tarjoamaa arvopapereita valitulle sijoittajaryhmälle. |
| Turvallisuus | |
| Arvopapereita tarjotaan sijoittajalle, joka haluaa hankkia osuuden yrityksestä. | Arvopaperit lasketaan liikkeeseen sijoittajien ryhmälle, joka on valittu yrityksen harkinnan mukaan. |
| Hallinto | |
| Etuoikeutettuun jakamiseen sovelletaan vuoden 2013 osakeyhtiölain 62 §: n 1 momentin c alakohdan säännöksiä | Yksityiseen sijoittamiseen sovelletaan vuoden 2013 osakeyhtiölain 42 §: n säännöksiä. |
| Valtuutus yhtiöjärjestyksen (AOA) kautta | |
| Lupa AOA: n kautta vaaditaan | Yhtiöjärjestyksen mukaista lupaa ei vaadita |
| Ajanjakso | |
| Osakkeet olisi jaettava kahden kuukauden kuluessa varojen vastaanottopäivästä. | Jako tulisi tehdä 12 kuukauden kuluessa, minkä jälkeen tulisi antaa erityinen päätös. Pörssiyhtiöiden erityinen ajanjakso on kuitenkin hyvin lyhyt. (15 päivää) |
