Keskeinen ero - valuuttariski vs altistuminen
Valuuttariski ja vastuu ovat kaksi termiä, jotka sekoitetaan samoiksi, koska niitä käytetään usein keskenään. Niiden merkitykset ovat kuitenkin luonteeltaan erilaisia, vaikka ne liittyvät läheisesti toisiinsa. Valuuttariski ja altistuminen ovat yrityksiä, joilla on liiketoimintaa useissa maissa. Tärkein ero valuuttakurssiriskin ja vastuiden välillä on, että valuuttariski on yhden valuutan arvonmuutos suhteessa toiseen, mikä vähentää valuuttamääräisten sijoitusten arvoa, kun taas valuuttakurssiriski on aste, johon yritys vaikuttaa valuuttakurssien muutoksilla.
SISÄLLYS
1. Yleiskatsaus ja keskeinen ero
2. Mikä on valuuttariski
3. Mikä on valuuttapositio
4. Vertailu rinnakkain - valuuttakurssiriski vs. altistuminen taulukkomuodossa
5. Yhteenveto
Mikä on valuuttariski?
Valuuttariski on yhden valuutan arvonmuutos suhteessa toiseen, mikä vähentää ulkomaisessa valuutassa olevien sijoitusten arvoa. Kolme valuuttariskin muotoa tunnistetaan alla olevan mukaisesti.
Valuuttariskin tyypit
Transaktioriski
Transaktioriski on valuuttakurssiriski, joka johtuu sopimuksen tekemisestä sopimuksen tekemiseen kuluvasta viivästyksestä.
Esimerkiksi sijoittaja A, joka asuu Isossa-Britanniassa, on velvollinen maksamaan 15 000 dollaria toiselle henkilölle osana sopimusta kuuden kuukauden kuluessa. Nykyinen vaihtokurssi on £ 1.26. Koska valuuttakurssit vaihtelevat ja kurssia kuuden kuukauden lopussa ei tunneta tällä hetkellä.
Käännösriski
Translaatioriski on valuuttakurssiriski, joka aiheutuu yhden valuutan taloudellisen tuloksen muuntamisesta toiseen valuutaan.
Esimerkiksi yhtiön G emoyhtiö on yritys A, joka sijaitsee Yhdysvalloissa. Yritys G sijaitsee Ranskassa ja harjoittaa kauppaa euroilla. Vuoden lopussa yhtiön G tulokset yhdistetään yhtiön A tuloksiin tilinpäätöksen laatimiseksi; siten yrityksen G tulokset muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi.
Taloudellinen riski
Taloudellinen riski heijastaa valuuttakurssimuutosten aiheuttamien tulevien operatiivisten kassavirtojen nykyarvon riskiä. Taloudellinen riski liittyy valuuttakurssimuutosten vaikutuksiin tuloihin (kotimainen myynti ja vienti) ja toimintakuluihin (kotimaisten tuotantopanosten ja tuonnin kustannukset).
Esim. Yritys C on keskikokoinen paikallinen yritys, joka toimii maassa Y ja myy vehnää. Koska vehnäntuotanto maassa on rajallista, tuodaan vehnää myös naapurimaasta. Valuutan arvostuksen vuoksi tuontivehnä on halvempaa. Tämän seurauksena vehnän kysyntä yrityksessä C on laskussa.
Kuva 01: Valuuttariski on yhden valuutan arvon muutos suhteessa toiseen.
Mikä on valuuttapositio?
Valuuttakurssiriski viittaa siihen, missä määrin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yritykseen. Kun yritys harjoittaa kansainvälistä kauppaa ja kun valuutan välillä, johon tulot ja kustannukset kirjataan, on ero, valuuttapositio on olemassa.
Tuonnin ja viennin vaikutus
Tuonti ja vienti ovat kaksi tekijää, joihin valuuttakurssiriski vaikuttaa voimakkaasti. Kun valuuttakurssi nousee (kotivaluutan arvon nousu suhteessa ulkomaan valuutaan), on hyödyllistä tuoda enemmän tavaroita ja palveluja. Toisaalta, kun valuuttakurssi heikkenee (kotivaluutan arvo laskee suhteessa ulkomaanvaluuttaan), maan tuotteet ovat halvempia kansainvälisillä markkinoilla; tämä on suotuisaa viennille.
Kuva 02: Tuonti ja vienti
Tuotteiden valmistus kotimaassa ja myynti useissa maissa
Jotkut yritykset käyttävät tätä strategiaa hyödyntääkseen mittakaavaetuja (kustannusten lasku tuotantomäärän kasvun seurauksena). Lisäksi yhtä tuotantopohjaa on helpompi hallita kuin useita. Tällöin tuotantokustannukset syntyvät kotivaluutassa, kun taas tulot syntyvät useissa valuutoissa. Tulojen ja kustannusten epäsuhta johtuu siitä, että yritykset ovat alttiita valuuttakurssipositiolle
Mitä eroa on valuuttariskillä ja vastuulla?
Erilainen artikkeli keskellä taulukkoa
Valuuttariski vs altistuminen |
|
| Valuuttariski on yhden valuutan arvonmuutos suhteessa toiseen, mikä vähentää ulkomaisessa valuutassa olevien sijoitusten arvoa. | Valuuttakurssiriski on aste, johon valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yritykseen. |
| Ohjaus | |
| Valuuttariskejä voidaan yleensä lieventää käyttämällä suojaustekniikoita ja käyttämällä vähemmän volatilaa valuuttaa tulosten raportointiin. | Valuuttakurssipositioita on vaikea hallita. |
| Tyypit | |
| Transaktio-, translaatio- ja taloudelliset riskit ovat tyypiltään valuuttariskiä. | Tuonnin ja viennin aiheuttamat riskit ovat pääasiallisia valuuttamääräisiä vastuita. |
Yhteenveto - Valuuttariski vs Altistuminen
Valuuttariskin ja vastuun välinen ero on se, että valuuttariski on yhden valuutan arvonmuutos suhteessa toiseen, mikä vähentää valuuttamääräisten sijoitusten arvoa, kun taas valuuttakurssiriski on aste, johon muutokset vaikuttavat yritykseen valuuttakursseissa. Kaiken kaikkiaan molemmat käsitteet ovat luonteeltaan paljon samanlaisia, koska ne osoittavat suhteellisen voiton tai tappion, joka johtuu liiketoimista eri valuutoissa.
Lataa PDF-versio valuuttariskistä vs altistumisesta
Voit ladata tämän artikkelin PDF-version ja käyttää sitä offline-tarkoituksiin lainausmerkintöjen mukaan. Lataa PDF-versio täältä Valuuttariskin ja altistumisen välinen ero.
