Ero Beeta- Ja Keskihajonnan Välillä

2024 Kirjoittaja: Mildred Bawerman | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-16 08:38

Beeta vs. keskihajonta

Beeta- ja keskihajonta ovat volatiliteettimittareita, joita käytetään sijoitussalkkujen riskianalyysissä. Beeta näyttää rahaston, arvopaperin tai salkun kehityksen herkkyyden suhteessa markkinoihin kokonaisuutena. Keskihajonta mittaa osakkeisiin ja rahoitusvälineisiin liittyvää volatiliteettia tai riskiä. Vaikka sekä beeta- että keskihajonta osoittavat riskin ja volatiliteetin, näiden kahden välillä on useita suuria eroja. Seuraava artikkeli selittää kunkin käsitteen yksityiskohtaisesti ja tuo esiin näiden kahden väliset erot.

Mikä on beeta-mitta?

Beeta mittaa arvopaperin tai salkun kehitystä (omaisuuserän riski ja tuotto) suhteessa markkinoiden muutoksiin. Beeta on suhteellinen mitta, jota käytetään vertailussa, eikä se osoita arvopaperin yksilöllistä käyttäytymistä. Esimerkiksi osakkeiden osalta beeta voidaan mitata vertaamalla osakkeiden tuottoja osakeindeksien, kuten S&P 500, FTSE 100, tuottoihin. Tällainen vertailu antaa sijoittajalle mahdollisuuden määrittää osakkeen suorituskyky verrattuna koko markkinoiden esitys. Beeta-arvo 1 osoittaa, että arvopaperi toimii markkinoiden kehityksen mukaisesti, ja alle 1-beeta osoittaa, että arvopaperin suorituskyky on vähemmän vaihteleva kuin markkinat. Beeta yli 1 osoittaa, että arvopaperin suorituskyky on epävakaampi kuin vertailuarvo.

Mikä on keskihajonta?

Vakiopoikkeama tilastollisena mittana näyttää etäisyyden datan otoksen keskiarvosta tai tuoton jakauman otoksen keskiarvosta. Varastosalkun osalta keskihajonta osoittaa osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja muiden rahoitusinstrumenttien volatiliteetin, jotka perustuvat ajanjaksolle jakautuneeseen tuottoon. Kun sijoituksen keskihajonta mittaa tuoton volatiliteettia, sitä korkeampi keskihajonta, sitä suurempi volatiliteetti ja riski liittyvät sijoitukseen. Haihtuvassa taloudellisessa arvopaperissa tai rahastossa on suurempi keskihajonta vakaisiin rahoituspapereihin tai sijoitusrahastoihin verrattuna. Suuremman keskihajonnan nähdään olevan riskialttiinta, koska sijoituksen kehitys voi muuttua jyrkästi mihin tahansa suuntaan kulloinkin.

Beeta vs. keskihajonta

Järjestelmään kuulumaton riski on riski, joka liittyy toimialan tai yrityksen tyyppiin, johon varat sijoitetaan. Järjestelmättömät riskit voidaan eliminoida hajauttamalla investoinnit useille toimialoille tai yrityksille. Systemaattinen riski on markkinariski tai epävarmuus koko markkinoilla, jota ei voida hajauttaa. Keskihajonta mittaa kokonaisriskin, joka on sekä systemaattinen että systemaattinen riski. Beeta puolestaan mittaa vain systemaattista riskiä (markkinariski). Keskihajonta osoittaa omaisuuserän yksittäisen riskin tai volatiliteetin. Toisaalta beeta on suhteellinen mitta, jota käytetään vertailussa, eikä se osoita arvopaperin yksilöllistä käyttäytymistä. Beeta mittaa omaisuuserän volatiliteettia suhteessa markkinoiden suorituskykyyn.

Mitä eroa on beetalla ja keskihajonnalla?

• Beeta- ja keskihajonta ovat volatiliteettimittareita, joita käytetään sijoitussalkkujen riskianalyysissä.

• Beeta mittaa arvopaperin tai salkun kehitystä (omaisuuserän riski ja tuotto) suhteessa markkinoiden muutoksiin.

• Beeta-arvo 1 osoittaa, että arvopaperi toimii markkinoiden kehityksen mukaisesti; alle 1 beeta osoittaa, että arvopaperin suorituskyky on vähemmän vaihteleva kuin markkinat, ja yli yhden beeta osoittaa, että arvopaperin suorituskyky on epävakaampi kuin vertailuarvo.

• Sijoituksen keskihajonta mittaa tuoton volatiliteettia, joten mitä korkeampi keskihajonta, sitä korkeampi volatiliteetti ja riski liittyy sijoitukseen.