LBO vs. MBO
Vaikka yritysmaailman ulkopuolelle termit, kuten LBO ja MBO, saattavat näyttää ulkomaisilta, nämä ovat yleisesti käytettyjä sanoja liike-elämässä. Vaikka LBO viittaa vipuvaikutteiseen ostoon, MBO on johdon yritysosto. Vaikka monet ovat sitä mieltä, että MBO eroaa täysin LBO: sta, asiantuntijat sanovat, että MBO on LBO: n erityistapaus, jossa ulkopuolinen vaan sisäinen johto ottaa yrityksen tehokkaan valvonnan haltuunsa. Tässä artikkelissa yritetään tehdä selväksi erot LBO: n ja MBO: n välillä.
Mikä on LBO?
Kun ulkopuolinen, tyypillisesti henkilö, jolla on etua määräysvallassa yhtiö, järjestää rahaa ostamaan riittävät yhtiön osakkeet voidakseen hallita yrityksen pääomaa, sitä kutsutaan vipuvaikutteiseksi ostoksi. Yleensä tämä sijoittaja lainaa erittäin suuren määrän rahaa, joka palautetaan takaisin myymällä hankitun yrityksen varat. Rahat tulevat yleensä pankeista ja vieraan pääoman markkinoilta. Historia on täynnä LBO-tapauksia, joissa ihmiset, joilla ei ole lainkaan rahaa tai joilla on vain vähän rahaa, hankkivat yrityksessä kontrollivaltuuksia LBO: n kautta. Yllättävää on, että ostettavan yrityksen omaisuutta käytetään lainatun rahan vakuudeksi. Kerätä rahaa,hankkiva yritys laskee liikkeeseen joukkolainoja sijoittajille, jotka ovat luonteeltaan riskialttiita ja joita ei pidä pitää sijoitusluokkana, koska menettelyyn liittyy merkittäviä riskejä. Yleensä LBO: n velkaosuus vaihtelee 50-85 prosentista, vaikka on ollut tapauksia, joissa yli 95% LBO: sta suoritettiin velalla.
Mikä on MBO?
MBO on Management Buyout, joka on eräänlainen LBO. Täällä yrityksen sisäinen johto ulkopuolisten sijaan yrittää ostaa yrityksen hallinnan. Tätä pyritään yleensä tekemään johtajista kiinnostuneempia yrityksen asioiden parantamisesta, kun heistä tulee osakkeenomistajia ja siten voittojen kumppaneita. Kun MBO tapahtuu, pörssiyhtiö muuttuu yksityiseksi. MBO vaikuttaa organisaation uudelleenjärjestelyihin ja sillä on merkitys yritysostoissa ja fuusioissa. On ihmisiä, jotka sanovat, että johtajat käyttävät MBO: ta nykyään ostamaan yrityksen halvemmalla hinnalla ja vaikuttavat sitten muutoksiin osakekurssien korottamiseksi hyödyttääkseen valtavasti. Tämän näkemyksen kannattajat sanovat, että johtajat yrittävät hallita tuotannon vähentämistä ja siten osakekursseja väärin. Menestyneen MBO: n jälkeen, jossa he saavat hallinnan halvalla,ne hallitsevat yritystä tehokkaalla tavalla, jotta osakkeet nousevat äkillisesti.
Lyhyesti:
LBO vs. MBO
• LBO on vipuvaikutus, joka tapahtuu, kun ulkopuolinen järjestää velkoja saadakseen yrityksen hallintaan.
• MBO on johdon osto, kun yrityksen johtajat itse ostavat osuudet yrityksestä ja siten omistavat yrityksen.
• LBO: ssa ulkopuolinen asettaa oman johtoryhmänsä paikalle, kun taas MBO: ssa nykyinen johtoryhmä jatkaa
• MBO: ssa johto asettaa omat rahansa saadakseen hallinnan osakkeenomistajien niin haluamana.
