Osakekohtainen perustulos vs laimennettu osakekohtainen tulos | Perus EPS vs. laimennettu EPS
Osakekohtainen tulos on laskelma, jonka avulla selvitetään yrityksen saamat voitot hallussa olevien osakkeiden lukumäärän mukaan. Osakekohtainen tulos ja laimennettu osakekohtainen tulos sekoittuvat helposti useisiin vaikeuksiin johtuen siitä, että monien on vaikea ymmärtää laimennettujen voittojen merkitystä. Laimennetulla osakekohtaisella tuloksella on erilainen merkitys kuin osakekohtaisella tuloksella, mikä voi olla melko hienovarainen. Seuraava artikkeli pyrkii antamaan lukijalle selkeän selvityksen osakekohtaisen tuloksen ja laimennetun osakekohtaisen tuloksen merkityksestä ja selittämään selvästi näiden kahden välisen eron.
Mikä on osakekohtainen perustulos?
Osakekohtainen tulos lasketaan seuraavasti. Perus EPS = (Nettotuotto - Etuosinko) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärä. Laimentamaton osakekohtainen tulos mittaa dollarin määrän nettotuloja, jotka ovat käytettävissä yhdelle yhtiön ulkona olevasta osakkeesta. Osakekohtainen tulos on mittari kannattavuudesta, ja sitä pidetään tärkeänä tekijänä osakkeen todelliselle hinnalle. Laimentamatonta osakekohtaista tulosta käytetään myös muissa tärkeissä taloudellisen suhteen laskennoissa, kuten hinta-voittosuhde. On huomattava, että kaksi yritystä voisi tuottaa samanlaisia EPS-lukuja, mutta yksi yritys voi tehdä sen käyttämällä vähemmän omaa pääomaa, mikä tekisi yrityksestä tehokkaamman kuin se, joka laskee liikkeeseen enemmän osakkeita ja saapuu samaan osakekohtaiseen tulokseen.
Mikä on laimennettu osakekohtainen tulos?
Laimennettu osakekohtainen tulos lasketaan ottamalla huomioon optio-oikeudet, vaihtovelkakirjat (obligaatiot ja osakkeet), optiotodistukset ja muut arvopaperit, jotka voisivat aiheuttaa laimennusta. Laimennettu EPS laskee EPS: n arvon, jos potentiaalisia laimentavia arvopapereita käytetään. Yrityksen osakkeenomistajalle osakekohtaisen tuloksen laimentaminen ei ole suotuisaa, koska tämä tarkoittaa, että nettotuotot pysyvät ennallaan, kun taas ulkona olevat osakkeet voivat kasvaa paljon. Tässä tapauksessa EPS-luku pienenisi huomattavasti. Esimerkiksi yrityksellä XYZ voi olla tänään osakkeita 1000, mutta se voidaan helposti nostaa 3000: een osakkeiden muuntamisen seurauksena. Tämä pienentäisi niiden EPS-lukua 3 kertaa, mikä on melko menetys, koska nettotulot eivät muutu.
Mikä on ero osakekohtaisen tuloksen ja laimennetun osakekohtaisen tuloksen välillä?
Tärkein samankaltaisuus perus EPS: n ja laimennetun EPS: n välillä on peruslaskelma, joka muodostaa perustan molemmille. Nämä kaksi eroavat kuitenkin toisistaan, koska perus EPS laskee vain osakkeita, jotka ovat tällä hetkellä ulkona, eikä ota huomioon mahdollista vaihtovelkakirjojen, optioiden, optioiden jne. Mahdollista laimennusta. Perus EPS on aina korkeampi kuin laimennettu EPS, koska laimennettu osakekohtainen tulos johtaa laskelmissa enemmän liikkumattomiin osakkeisiin, mutta käyttää samaa nettotulosta, jota käytetään EPS: n laskennassa. On tärkeää laskea laimennettu EPS, koska siinä otetaan huomioon EPS, joka johtaisi huonompaan mahdolliseen skenaarioon, jos kaikki mahdolliset laimennukset tapahtuisivat. Lisäksi,sijoittaja ei välttämättä ole halukas ostamaan osakkeita, joilla on merkittävä ero perus EPS: n ja laimennetun EPS: n välillä, johtuen mahdollisesta negatiivisesta vaikutuksesta, joka laimennuksella voi olla osakkeen hintaan.
Mitä eroa on perus EPS: llä ja laimennetulla EPS: llä?
• Tärkein yhtäläisyys perus EPS: n ja laimennetun EPS: n välillä on peruslaskelma, joka muodostaa perustan molemmille.
• Nämä kaksi eroavat toisistaan melko hyvin, koska perus-EPS ottaa huomioon vain tällä hetkellä liikkeeseen lasketut osakkeet, ja toisin kuin laimennettu EPS ei ota huomioon potentiaalista laimennusta, joka voi aiheutua vaihtovelkakirjoista, optioista, optioista jne.
• Perus EPS on aina korkeampi kuin laimennettu EPS, koska laskennassa laimennettu EPS johtaa enemmän liikkeeseen laskettaviin osakkeisiin, mutta käyttää samaa nettotulosta, jota käytetään EPS: n laskennassa.
• Sijoittaja ei välttämättä ole halukas ostamaan osakkeita, joilla on merkittävä ero perus EPS: n ja laimennetun osakekohtaisen osuuden välillä johtuen osakkeiden lukumäärän laimennusten mahdollisesta negatiivisesta vaikutuksesta osakkeen hintaan.
